Lowering debt typically isn’t a high priority for individuals until they’ve currently gotten into trouble with overspending. Utilizing several simple recommendations, and financial debt calculations can enable you to see when your credit card debt load is obtaining into the hazard zone.
Budgeting Recommendations
Collectors use budgeting guidelines when reviewing and approving credit. If your debt exceeds the monetary communities suggested suggestions, then you’ve got a greater chance of credit score programs being denied.
Finding, and maintaining, your financial debt in line with recommended budgeting recommendations is surely an important step in credit card debt reduction.
Use the adhering to suggested budgeting guidelines (the exact same ones used by Financial Institutions) to evaluation the products inside your budget:
Housing 35% – Home loan or lease, taxes, repairs, enhancements, insurance, and utilities;
Transportation 20% – Monthly payments, gas, oil, repairs, insurance coverage, parking & public transportation;
Debt 15%* – Credit score cards, personal loans, student loans & other credit card debt payments;
All other expenses 20% – Food, insurance coverage, prescriptions, doctor & dentist bills, clothing & personal;
Credit card debt Income Ratios
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The second step is calculating your credit card debt income ratio. Once you know what your ratio is, you will understand just how important debt load is to your overall monetary picture. Your debt income ratio is the percent of your month-to-month take-home pay that goes to paying debts.
You calculate it by taking the amount needed to repay debts each month, including rent or house loan, and divide by your take-home pay (your net pay after taxes). Remember, this is “Debt” ratio, so only include actual financial debt repayment in the calculation.
Credit To Financial debt Ratio
Just because you pay off a credit score card is no reason to close your account. One little known fact about the Credit score to Debt Ratio is the reverse effect it has on your credit score score. If you pay off a credit score card, and close the account, you are actually negatively impacting your credit score.
The reason for this negative effect is in the calculation of the Credit to Credit card debt Ratio itself. This ratio is the relationship of your credit card debt total vs. your credit limit.
You calculate it by dividing the total credit score limit of all credit score cards and loan accounts by the total of the actual credit card debt (spent total). Now, if you pay off a credit card, you are decreasing the actual financial debt, which is great, but, if you close the account, you are also dramatically reducing the credit score limit you have, and generally by a greater percentage than the financial debt reduction.
Pay Yourself First
Essential to long-term monetary success, and protecting your future, is paying yourself first. While this may seem easy to do, it happens to be the last thing most people do, instead of first. Debts and other financial obligations, money for entertainment, and other paying always seem to take a higher priority. All I can say is, STOP! Think about it, if you aren’t worth becoming paid first, then who is? Always put something away in your savings, and leave it alone. It doesn’t matter if it’s only $5 a week, just do it!
Snowball The Credit score Cards
Last, but not least, is creating extra payments, not just the minimum payments, on your credit cards. You’ve probably already seen this many times, but it just can’t be stressed enough. Paying just $10 extra a month on a credit card, above the minimum required payment, can cut your repayment term in half, if not more! So, squeeze out that extra payment, however small, every month, and take advantage of the compounding effect of snowballing your debt away.
The Power of Financial Knowledge
Remember, you don’t have to be a financial whiz to understand what’s going on with your credit score and debt. Just a number of very simple calculations, and an eye on the future, will go a long solution to assist you to succeed financially and maintain your financial debt under control. Be safe, be smart, do the math!
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ऋण कम करना आमतौर पर व्यक्तियों के लिए उच्च प्राथमिकता नहीं है, जब तक कि वे वर्तमान में ओवरस्पीडिंग में परेशानी में नहीं आए। कई सरल सिफारिशों, और वित्तीय ऋण गणनाओं का उपयोग करके, आप यह देखने के लिए सक्षम हो सकते हैं कि आपके क्रेडिट कार्ड का ऋण भार कब खतरे वाले क्षेत्र में प्राप्त हो रहा है।
बजट की सिफारिशें
क्रेडिट की समीक्षा और अनुमोदन करते समय संग्राहक बजट दिशानिर्देशों का उपयोग करते हैं। यदि आपका ऋण मौद्रिक समुदायों द्वारा सुझाए गए सुझावों से अधिक है, तो आपको क्रेडिट स्कोर कार्यक्रमों से वंचित होने की अधिक संभावना है।
अनुशंसित बजट सिफारिशों के अनुरूप अपने वित्तीय ऋण को खोजना और बनाए रखना निश्चित रूप से क्रेडिट कार्ड ऋण में कमी का एक महत्वपूर्ण कदम है।
अपने बजट के अंदर उत्पादों का मूल्यांकन करने के लिए सुझाए गए बजट दिशानिर्देशों (वित्तीय संस्थानों द्वारा उपयोग किए जाने वाले सटीक वही) के पालन का उपयोग करें:
आवास 35% – गृह ऋण या पट्टे, करों, मरम्मत, संवर्द्धन, बीमा और उपयोगिताओं;
परिवहन 20% – मासिक भुगतान, गैस, तेल, मरम्मत, बीमा कवरेज, पार्किंग और सार्वजनिक परिवहन;
ऋण 15% * – क्रेडिट स्कोर कार्ड, व्यक्तिगत ऋण, छात्र ऋण और अन्य क्रेडिट कार्ड ऋण भुगतान;
अन्य सभी खर्च 20% – खाद्य, बीमा कवरेज, नुस्खे, डॉक्टर और दंत चिकित्सक बिल, कपड़े और व्यक्तिगत;
क्रेडिट कार्ड ऋण आय अनुपात
दूसरा चरण आपके क्रेडिट कार्ड ऋण आय अनुपात की गणना कर रहा है। एक बार जब आप जानते हैं कि आपका अनुपात क्या है, तो आप समझ पाएंगे कि आपके समग्र मौद्रिक चित्र पर कितना महत्वपूर्ण ऋण भार है। आपका ऋण आय अनुपात आपके महीने-दर-महीने के घर-भुगतान का प्रतिशत है जो ऋण का भुगतान करने के लिए जाता है।
आप प्रत्येक महीने ऋण चुकाने के लिए आवश्यक राशि, किराए या गृह ऋण सहित, और अपने टेक-होम पे (करों के बाद आपका शुद्ध भुगतान) से विभाजित करके इसकी गणना करते हैं। याद रखें, यह “ऋण” अनुपात है, इसलिए केवल गणना में वास्तविक वित्तीय ऋण चुकौती को शामिल करें।
वित्तीय ऋण का अनुपात अनुपात
सिर्फ इसलिए कि आप क्रेडिट स्कोर कार्ड से भुगतान करते हैं, आपके खाते को बंद करने का कोई कारण नहीं है। ऋण अनुपात के क्रेडिट स्कोर के बारे में एक छोटा ज्ञात तथ्य यह है कि आपके क्रेडिट स्कोर स्कोर पर इसका उल्टा प्रभाव पड़ता है। यदि आप क्रेडिट स्कोर कार्ड से भुगतान करते हैं, और खाता बंद कर देते हैं, तो आप वास्तव में अपने क्रेडिट स्कोर को नकारात्मक रूप से प्रभावित कर रहे हैं।
इस नकारात्मक प्रभाव का कारण क्रेडिट टू क्रेडिट कार्ड ऋण अनुपात की गणना में ही है। यह अनुपात आपके क्रेडिट कार्ड ऋण का कुल बनाम आपकी क्रेडिट सीमा का संबंध है।
आप वास्तविक क्रेडिट कार्ड ऋण (कुल खर्च) के कुल द्वारा सभी क्रेडिट स्कोर कार्ड और ऋण खातों की कुल क्रेडिट स्कोर सीमा को विभाजित करके इसकी गणना करते हैं। अब, यदि आप क्रेडिट कार्ड से भुगतान करते हैं, तो आप वास्तविक वित्तीय ऋण को कम कर रहे हैं, जो बहुत अच्छा है, लेकिन, यदि आप खाता बंद करते हैं, तो आप नाटकीय रूप से आपके द्वारा लिए गए क्रेडिट स्कोर की सीमा को कम कर रहे हैं, और आम तौर पर अधिक प्रतिशत से भी अधिक। वित्तीय ऋण में कमी।
पहले खुद भुगतान करें
लंबे समय तक मौद्रिक सफलता के लिए आवश्यक है, और अपने भविष्य की रक्षा करना, पहले खुद का भुगतान कर रहा है। हालांकि यह करना आसान लग सकता है, यह सबसे पहले लोगों के बजाय आखिरी चीज है। ऋण और अन्य वित्तीय दायित्व, मनोरंजन के लिए पैसा, और अन्य भुगतान हमेशा एक उच्च प्राथमिकता लेते हैं। मैं सिर्फ इतना कह सकता हूं कि STOP! इसके बारे में सोचें, यदि आप पहले भुगतान करने लायक नहीं हैं, तो कौन है? हमेशा अपनी बचत में कुछ न कुछ डालें, और उसे अकेला छोड़ दें। इससे कोई फर्क नहीं पड़ता कि यह सप्ताह में केवल $ 5 है, बस करो!
स्नोबॉल क्रेडिट स्कोर कार्ड
अंतिम, लेकिन कम से कम, अतिरिक्त भुगतान नहीं कर रहा है, न केवल न्यूनतम भुगतान, आपके क्रेडिट कार्ड पर। आपने शायद पहले ही इसे कई बार देखा है, लेकिन इसे अभी पर्याप्त नहीं माना जा सकता है। क्रेडिट कार्ड पर महीने में सिर्फ 10 डॉलर अतिरिक्त देना, न्यूनतम आवश्यक भुगतान से ऊपर, आपके पुनर्भुगतान अवधि को आधे में काट सकता है, यदि अधिक नहीं! इसलिए, उस अतिरिक्त भुगतान को, हालांकि, हर महीने छोटा करें, और अपने कर्ज को दूर करने के लिए स्नोबॉलिंग के कंपाउंडिंग प्रभाव का लाभ उठाएं।
वित्तीय ज्ञान की शक्ति
याद रखें, आपके क्रेडिट स्कोर और ऋण के साथ क्या हो रहा है, यह समझने के लिए आपको वित्तीय समझ नहीं होनी चाहिए। बस बहुत सी सरल गणनाएँ, और भविष्य पर नज़र रखने से आपको आर्थिक रूप से सफल होने और अपने वित्तीय ऋण को नियंत्रण में रखने में सहायता करने के लिए एक लंबा समाधान मिलेगा। सुरक्षित रहें, होशियार रहें, गणित करें!
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